théorie de l'équilibre du marché financier en avenir incertain
- Domaine
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- gestion gestion financière
Définition :
Représentation idéale du fonctionnement du marché financier.
Note :
Cette théorie, formalisée par W. Sharpe, J. Lintner et J. Mossin (1964, 1972), analyse les conditions dans lesquelles s'effectuent les opérations financières en s'appuyant sur huit hypothèses : rationalité des investisseurs individuels, dont les décisions de placement situent leur portefeuille sur la frontière efficiente définie par H. Markowitz; possibilité de prêter ou d'emprunter au taux sans risque toute quantité de monnaie; situation d'incertitude idéalisée, la même distribution de probabilités étant assignée au rendement de chaque titre par tous les investisseurs; horizon économique unique portant sur une seule période pour tous les investisseurs; divisibilité et liquidité parfaite de tous les placements; opérations sans impôts et taxes ni coûts de transaction; non-segmentation du marché financier, un système de prix unique s'appliquant de ce fait à toutes les opérations financières; anticipation de manière homogène, par tous les investisseurs, des fluctuations du taux d'intérêt pur ou taux sans risque.
Termes :
- théorie de l'équilibre du marché financier en avenir incertain n. f.
- modèle d'équilibre du marché financier en avenir incertain n. m.
Traductions
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anglais
Auteur : Société des comptables en management du Canada,Terme :
- theory of market equilibrium under conditions of risk